3月4日，全國股轉公司發布修訂后的《全國中小企業股份轉讓系統分層管理辦法》（下稱《分層管理辦法》）及配套修訂的《全國中小企業股份轉讓系統分層調整業務指南》（下稱《分層調整業務指南》），相關規則自2022年3月4日起發布實施。《分層管理辦法》在全年共設6次創新層進層安排，其中上半年2-6月逐月實施，下半年9月實施一次。
本次修訂《分層管理辦法》，對創新層的進入條件、進層頻次、降層安排等方面均有所調整。其中，在優化進層財務條件方面，《分層管理辦法》修訂后的各相關指標設定更加適配掛牌公司近年來的業績情況，同時與北交所上市條件拉開梯度。包括在凈利潤標準中，適當降低凈資產收益率要求；在收入增長標準中，適當提高收入金額，降低增速要求；增設研發類標準，匹配適當融資金額和市值要求；在市場交易類標準中，適度下調市值水平，同時對競價公司增設交易量指標，對做市公司調低做市商數量。
在調整非財務條件方面，《分層管理辦法》取消合格投資者不少于50人的規定，尊重企業分散股權方式和時點的自主選擇，更加聚焦匯集優質企業、培育上市資源的層級定位。將可轉債納入發行融資金額的認定范圍，鼓勵企業用好多元化的融資工具。
在優化進層頻次方面，《分層管理辦法》在全年共設6次創新層進層安排，其中上半年2-6月逐月實施，下半年9月實施一次。對于計劃在9月進入創新層的公司，為從嚴把控質量，防止公司進層后短時間內即“業績變臉”，增設了中期報告應當經會計師事務所審計，并且營業收入、凈利潤不得同比下滑的要求。
《分層管理辦法》明確了在創新層調整過程中，掛牌公司及主辦券商等的自查、核查義務，強化責任意識，確保創新層公司的規范質量。
《分層管理辦法》還對降層安排更加嚴格。在明確降層情形方面，延長財務指標的考察年限，設置更加嚴格的收入底線要求；增設對財務報告不保真、重大違法違規等“問題公司”的降層情形。在程序設置方面，統一實施流程，認定降層情形后5個交易日內啟動處理，進一步提高時效性。
全國股轉公司指出，本次修訂將對創新層內部結構、“層層遞進”發展格局、市場整體活力等方面均將起到積極作用。一是進一步優化創新層內部結構，在保證公司質量、強化規范要求的前提下，擴大對創新型中小企業的服務覆蓋面。二是切實提高創新層與北交所的聯動效應，便利公司靈活進層時點，合理資本市場規劃，有效銜接公開發行事宜。三是充分發揮市場引導效應，提高中小企業創新研發動力及做市交易意愿等，進一步激發市場活力。
根據全國股轉公司發布的《關于2022年創新層進層實施工作安排的通知》。在2022年，全國股轉公司共擬實施4次創新層進層實施工作，分別以3月31日、4月29日、5月31日和8月31日為進層啟動日。
“本次進層標準的調整，不是簡單放寬創新層進層要求，而是根據目前的層級定位和市場情況，對各項指標進行全面考量并綜合優化。”全國股轉公司有關負責人強調，各項進層標準中，指標有增有減，數值有升有降，設定更加適配掛牌公司近年來的業績情況，同時與北交所上市條件拉開了梯度，強化了與北交所的一體化發展。
來源：證券時報網
